又到了秋风乍起的时候，原料的跨年行情应该从现在就开始了。历年原料的行情再没有比今年复杂的，不是不想写，是真的很难分析清楚，变量太多，哪一个都会左右行情走势，而且幅度会很大。尤其是特朗普，这个特不靠谱的家伙。毕竟，大豆、玉米，美国都是世界上最大的出口国之一。而且，当市场上对行情的判断出奇的一致的时候，是非常危险的，就好比大家都站在船的一边，不用多大的浪......,后果你知道的。
饲料企业最关注的就是玉米和豆粕的行情趋势。
今年的玉米从种植开始，相继遇到了春旱、出苗不齐、病虫害、多雨、台风引发的局部内涝、倒伏等等。这些天气因素造成的是产量的下降，未来的十几天如果再出现多雨的情况，品质下降就会成为必然。虽然USDA8月份的报告中显示，中国2018/2019年度的玉米产量为2.25亿吨，但是，新季的玉米相对于使用量来说，缺口仍然很大。啥意思？就是比较大的供小于求。
毋庸置疑，未来的一年，饲料用玉米的需求会继续增长，引用分析师的数据，饲用玉米增长7-8%，达到1.55亿吨上下。原因是，母猪的在栏并没有真正下降，仔猪没有亏钱，育肥猪也没有好好（较长时间）亏过钱，所以整体存栏并没有下降。未来的一年，工业用玉米的需求增长更快，约13.3%，大概相当于8500万吨左右。新近增长的玉米深加工的产能达到1000万吨以上，按照《关于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用乙醇汽油的实施方案》要求，到2020年在全国范围内使用乙醇汽油。2019年，将会又有十几个省份加入到使用乙醇汽油省份当中。如果再加上食用玉米、种用玉米的使用量、每年玉米的损耗量，进口替代原料的断档，玉米缺口巨大是不言而喻的。
面对这样的态势，缺口的玉米如何补充呢？
上面是目前临储玉米的余量分布，也就是说，大约还有1亿吨的储备玉米可供拍卖。我认为，这是仅有的，和最高峰相比，少了1万多吨。当然了，这一部分（1亿吨）供给将会一定程度上影响明年的玉米价格走势。还有，除此之外，其它国家的玉米进口及替代原料的进口也会是一个补充，但以上这些都依赖于政府的政策导向。这是两个最重要的影响因素。不过，谁又能未卜先知呢？毕竟，我们不是制定政策的人，只能去猜测、分析、判断。
说到如何应对，我还是那句话，做好优质玉米的采购，其它的随大市吧！如果能在收购季多做一些库存储备，那你肯定会比“隔壁”跑得快。不知道我说明白了没有？优质玉米，可以抓一点了。但丑化说在前头，你没付给我顾问费，我一点好处没有。只是我的个人观点，赚了是你的，亏了也是你自己的。
说到豆粕，不能不提到川普，川总的神经病是不用医生鉴定的，这一年多，全世界的人都有自己的判断。这位病了的美国总统，自从四月份挑起贸易战以来，就没有消停过。不过到了今天，国内已经接受了这个事实。11月美国中期选举，目前看川普政府所受的压力不大，但能确认的一点就是11月前美国政府不会有原则性的让步。
中国的大豆绝大部分依赖进口已经不能否认，这是事实。今年南美大豆上市以来，国内油厂集中采购的节奏明显加快，受中美贸易战的影响，油厂都超备了大豆库存，形成了阶段性供给过剩，上半年国内猪价的不理想，导致豆粕的使用量下降，上半年豆粕的价格没有恐慌性的上涨。
目前90%巴西的大豆售卖完成，接下来就要看最纠结的美国大豆了。随着库存的消化，豆粕的缺口会出现在11月份以后，真正的短缺会从12月或是1月份开始，大家知道，南美大豆能运到国内，最早也要到明年的3月份，我现在也没法预知豆粕的短缺会用什么来弥补。毕竟，我们拼命寻找的那些国家，包括俄罗斯，供应能力就那么大，现种也来不及。
价格方面，四大预测机构，有两家预测单产均为53蒲式耳/英亩以上，达到历史极值。再加上结转库存，美豆的销售压力相当大，如果明天USDA(美国农业部)公布的估产报告能印证这一点，美国大豆价格下跌必将成为事实。如果估产不足以创造历史，价格上涨的概率可以预见。这一点，明天基本上就可以揭晓了。按中国加增的关税来计算，豆粕的现货价格预计会在3300-3700之间的某个点上。
真正要解决的不是价格问题，而是如何合理安排库存问题。大型饲料企业还可以通过与大型油厂联手锁定未来的豆粕头寸，而小型饲料企业的命运将不得而知。到年底，各个饲料企业的豆粕成本会有很大的差异，相差几百元一吨也是正常现象。“六把茶壶五个盖子”考验财商的时候到了。
我不想看到的是，明年，可能很多饲料企业的名字就见不到了，因为没钱可赚，甚至亏损，竞争力大大下降。这些中小企业，没那么大的实力靠下去，我们看看越南就到了，今年关闭了多少工厂。的确是残酷了一点，不过没办法，这就是丛林法则，优胜劣汰。饲料行业，还是靠实力来竞争的。别说“新希望”不行，也别说“双胞胎”有啥问题，事实上，这两家企业今年都有了很大的增长。我们不能说和采购没关系。另外，因为采购的原因，很多饲料企业面临巨大的压力，丧失了价格竞争力，相关的很多经销商也会沦为看客。
赶在美国揭晓之前，匆匆写下了这篇文章。立此为据，半年后，再来回顾一下吧？总结一下：好玉米，可以……,豆粕，明天揭晓后，可以玩玩期货了。现货？要看你有没有实力和油厂勾兑了。不过，如果你和那些大型饲料企业关系不错，可以借借们的光。