随着行业景气度的快速提升，农林牧渔行业在2016年上半年表现出了强劲的增长势头。就三季报预告来看，目前已有20家农林牧渔上市公司发布预告，其中18家报喜，占比高达九成。从部分已披露中报的农林牧渔上市公司来看，业绩明显增长背后，机构投资者配置力度也在明显加大。在行业人士看来，业绩高速增长以及未来景气度仍有提升空间，就农林渔牧众多细分领域来看，家禽链依旧是最值得关注的细分行业。
安信证券分析师吴立就表示，养殖景气是2016年的投资主线。养殖优选弹性，而家禽链正是养殖的弹性；中线布局后周期，就是在布局预期差。家禽链涨价趋势刚开始。复关时间的不确定是家禽链预期差的根源，基于复关进展的任何消息都很可能成为估值的短期催化剂。在英荷复关谈判一拖再拖最快也需9月、短期复关可能仅存的西班牙祖代肉鸡产能仅1万套/周的背景下，祖代存栏下降的趋势无法扭转。除非国家改变对存在疫情警告地区的国家整体封关的政策，否则预计年内祖代鸡引种30-50万套。当前，家禽链反转已经进行到从朦胧预期向盈利兑现的过渡阶段。实体价格的再次启动将成为行情的催化剂。
而就在农林牧渔各个细分领域中，养殖后周期的机会也应该重点关注。中泰证券分析师陈奇就表示，当前家禽链反转级别不断提升，在供给下行趋势显现、旺季需求即将爆发的基础上，坚定参与家禽链第二阶段的投资机会。而随着补栏的不断提升，成本与新品等利好叠加，可积极布局后周期中饲料与疫苗的优势品种。
可以看到，饲料行业上半年成本下降叠加销量结构性增长，下半年毛利高位伴随销量全面增长，饲料将迎来黄金盈利期，本轮景气周期预计将持续到2017年。投资机会上，吴立建议投资者在选择家禽链板块时，从确定性入手，自上而下，关注益生股份（48.60 -0.61%，买入）、民和股份（30.16 +0.90%，买入）、圣农发展（28.90 +1.16%，买入）、仙坛股份（45.46 -1.41%，买入）、华英农业（11.54 +1.58%，买入）。饲料行业则建议关注两大两小，大北农（8.12 +1.00%，买入）、金新农（16.32 -1.81%，买入）、禾丰牧业（15.39 -1.35%，买入）、新希望（8.48 +0.95%，买入），以及海大集团（15.88 +0.38%，买入）、唐人神（13.30 +0.99%，买入）。
潜力股精选
唐人神（002567）：公司在保证本部前端料销售的情况下，将饲料销量的环比增长作为考核的首要目标，力争12家饲料子公司在相应区域市占率第一，公司销售策略更富进攻性。华泰证券（20.59 +0.83%，买入）分析师盛夏表示，根据草根调研显示，7月份公司本部猪料销量同环比均有增长，销量增速远超同行。未来在饲料行业景气不断上行的趋势下，公司饲料业务将节节攀升，预计公司16年饲料整体销量增速30%以上，其中猪料增速40%以上。此外，大股东连续增持，抬高公司安全边际高。公司全国化布局刚刚启程，后续动作会大概率陆续展开。
大北农（002385）：公司下游生猪养殖补栏开始、竞争优势（爱基，净值，资讯）发力、费用下行、成本下降多因素推动，业绩反转且弹性高已可确认。平安证券分析师文献指出，战略大调整期间，公司打造完善了四大竞争法宝。一是全面推动1万人的猪业销售服务队伍全面下沉驻点猪场，提供深度技术服务；二是推出猪联网、猪交易等产品，围绕规模猪场的农信互联平台形成产业链服务闭环；三是推动优质合作伙伴和员工转型创业养猪，主动推动产业链联盟加速扩张；四是瞄准销量大、技术要求高的母猪料子市场。在猪饲料行业复苏背景下，可能推动公司业务持续超预期。
华英农业（002321）：公司拟合资成立华英锦绣粮业公司，华英锦绣拥有托市收储资格获取稳定利润，并保证公司原料需求与质量；同时，公司拟于丰城市生态硒谷现代农业示范区，筹建年2000万只麻鸭屠宰、年产30万吨富硒畜禽饲料、年2万吨精品熟食综合加工项目，大力提升产品附加值。公司拟合资成立杭州新塘华英羽绒公司，对应业绩承诺2016-2018年扣非后净利润不低于6000、8500、11000万元。国泰君安（18.41 -0.91%，买入）证券分析师王乾表示，公司作为肉鸭养殖龙头，充分受益行业景气回升，同时公司产业链延伸与升级值得期待。
仙坛股份（002746）：公司屠宰量的增长及饲料成本的下降带来养殖成本的降低是公司一季度业绩增长的主要原因。长江证券（11.08 +0.36%，买入）分析师陈佳表示看好公司未来发展前景，首先，祖代鸡引种大幅下行奠定产能收缩趋势，且需求端逐步复苏。结合供需，预计此次行业短缺水平将远超2011年，；定增项目立体养殖技术改造将，网养改笼养将有效提高公司合作农户生产规模，从而使得养殖规模得到扩张。预计公司2016、2017年屠宰将实现满产；公司向下游熟食加工项目延伸，平滑周期波动风险的同时产品毛利率将得到提高，进一步增厚公司业绩。
