猪肉价格判断：供求进入弱平衡在这一轮价格周期中，出现了禽流感造成禽类消费大幅锐减、端午节假日因素、政策收储等几个扰动因素。目前，生猪养殖盈利的逐步恢复，导致生猪、能繁母猪存栏下滑并不明显，7月份猪肉价格仍有可能出现小幅回落的态势，但我们认为下滑空间不大，主要原因是现今生猪供需已进入弱平衡状态。8月以后随着消费旺季到来，生猪价格将出现上涨态势。因此我们认为畜板块在7月份将维持相对稳定的态势，大可静候消费旺季到来时畜板块的表现机会。禽价判断：苗种价格最先反弹而对禽板块而言，逻辑则有所不同，三季度禽板块投资逻辑就是一个简单的数学问题一“22+42”。首先我们需要明确几个参考点，一为当下(即6月下旬一7月上旬)，一为9月初开始的禽类消费旺季开始。参考点确定，我们只需明确几点：数学问题1:22天。从供需端来看，当下苗价低迷的主要原因为下游需求乏力而非供给大幅上扬，需求低迷的原因主要有当前禽肉价格低迷影响养殖户热情&养殖户对40多天后的肉价存在担忧&前期鸡肉产品库存还需要消化。而当下鸡苗亏损严重会影响当期孵化场开工热情，导致未来20多天后鸡苗供应出现缺口。数学问题2:42天。首先，我们认为最迟在9月初鸡肉价格将会出现上扬。而这一预期又会增强养殖在42天前的补栏热情，也就是从7月中旬开始，养殖户将会陆续启动“中秋节”与“十一”补栏计划，鸡苗市场需求将大幅回升。在前期亏损严重的背景下，7月中下旬鸡苗价格将出现持续上扬的态势。分享到：
