盈利预测：我们预计公司2013、2014年EPS分别为1.07和1.51元，其中2013年农牧业务贡献0.16元(对应净利润2.8亿元)，民生银行投资业务贡献0.91元(对应净利润15.9亿元);2014年农牧业务贡献0.40元(对应净利润7.0亿元)，民生银行投资业务贡献1.11元(对应净利润19.2亿元)。从业务拆分角度看，我们预计公司2013年饲料业务仍将保持相对稳健，销量为1700万吨，但养殖和屠宰的压力依旧较大。
我们给予公司2014年农牧业务12倍估值，民生银行投资业务7倍估值，对应目标价12.57元，维持“增持”评级。分享到：
