大华农：依托动物疫苗,造就兽药新星

公司致力于兽用生物制品的研发和销售,是行业龙头之一,在产能扩张、研发和销售规模加大后将继续保持增长势头,我们预计2010-2012年公司EPS分别为0.53元、0.71元和0.85元,参照可比公司估值水平,并综合考虑目前创业板市场的投资风险,出于谨慎原则,我们认为可以给予2011年32-35倍市盈率,目标价为22.72-24.85元,发行价为22元,建议申购。